本文聚焦于目标日期基金和目标风险基金，详细分析了两类产品的异同点，并为投资者购买养老目标基金提供了全面且实用的注意事项。
在前面的几期内容里，我们对目标日期基金和目标风险基金展开了深入且细致的介绍。这一期，我们将把关注点放在这两类产品上，详细探讨它们的相同点和不同点，同时也会为大家梳理在选择这两类产品时需要格外留意的事项。
一、目标日期型基金和目标风险型基金的相同点和不同点
1、不同点
（1）投资策略
目标日期基金：这类基金通常会依据投资者的退休时间来设定目标日期。在投资过程中，它会动态地调整投资配置比例。当目标日期逐渐临近时，会逐步减少权益类资产的配置比例，转而增加低风险资产的配置，以此来适应投资者在不同阶段的风险承受能力。
目标风险基金：主要是以特定的风险水平来设置目标。它会根据不同的风险偏好，精准地设定权益类资产与非权益类资产的配置比例。常见的类型涵盖了保守型、稳健型、平衡型、积极型和进取型等。投资者可以结合自己的风险偏好，自由选择适合自己的类型。
（2）产品命名
目标日期基金：大部分产品会以退休日期来命名。比如养老目标日期2035三年持有期混合基金、养老目标日期2045五年持有期混合基金等，从名称上就能清晰地了解到该基金的目标日期。
目标风险基金：则是以产品风险的大致水平来命名，名称中常常带有“稳健”“平衡”“积极”等字样。例如“稳健养老目标一年持有期混合基金”“平衡养老目标三年持有期混合基金”“积极养老目标五年持有期混合基金”等，方便投资者根据名称判断基金的风险程度。
（3）适合人群
目标日期基金：适合那些退休时间已经确定，并且不想过多考虑自身风险承受能力变化的投资者。他们希望通过一站式的投资方案，轻松实现养老资产的积累。
目标风险基金：适合具备一定投资知识与经验的投资者。他们对自身的风险偏好和收益预期有较为清晰的认知，能够根据自己的风险承受能力，自主选择相应的产品。
（4）风险特征
目标日期基金：风险会随着投资者年龄的增长和目标日期的临近而逐渐降低。在产品运作的早期，由于权益类资产配置比例较高，所以风险相对较大；而在产品运作的后期，主要以固定收益类资产为主，风险也就随之降低。
目标风险基金：每一种风险类型的基金风险相对固定。比如保守型基金风险较低，积极型基金风险较高。投资者一旦选择了某种类型的基金，其面临的风险水平在较长时间内都会保持相对稳定，不会因为时间的推移而发生大幅度的变化。
2、相同点
（1）投资目的：这两类基金都是以追求资产的长期稳健增值为目标，鼓励投资人进行长期持有。它们会采用约定的资产配置策略来进行投资运作。
（2）运作方式：通常都采用FOF（基金中基金）的形式进行运作，通过在大类资产和基金经理两个层面进行分散投资，从而降低投资风险。
（3）封闭期设置：为了鼓励投资者长期持有基金，降低短期赎回对基金净值造成的波动影响，两种基金都设置了封闭期或者规定了投资者的最短持有期限。
二、购买养老目标基金的注意事项
1、明确自身需求与风险承受能力
（1）投资目标：投资者可以先对未来的养老金金额进行测算，然后结合自己期望的养老生活水平，确定投资目标。再根据养老金缺口的大小，合理规划每月需要投入的资金。
（2）风险承受能力：在进行投资之前，一定要对自身的风险承受能力进行清晰的评估。如果风险承受能力较低，那么可以选择稳健型的目标风险基金或者临近目标日期的目标日期基金；如果风险承受能力较高，并且投资期限较长，则可以考虑权益配置比例较高的目标风险基金或者离目标日期较远的目标日期基金。
2、了解基金产品
（1）基金类型：目标日期基金适合那些不想过多考虑资产配置问题，希望通过一站式服务完成养老规划的投资者。他们只需要选择与自己退休日期相近的产品即可。而目标风险基金则适合对自身风险偏好有清晰认识，希望自主控制风险水平的投资者。
（2）基金规模：在选择基金时，尽量挑选规模不低于2亿元的产品。这样可以避免基金因为规模过小而面临清盘的风险，同时也能让基金经理有更多的资金进行分散投资。不过，如果基金规模太大，基金经理调仓的灵活度就会下降。因此，建议选择规模在百亿元以内的产品。此外，还需要进一步关注同一位基金经理的累计管理规模。
（3）业绩表现：优先选择成立时间在3年以上，或者已经运作过一个完整持有期的产品。同时，要查看基金在不同时间维度的表现，比如近3年、今年以来等的业绩情况。如果基金能够在多个时间维度都处于同类产品前四分之一的位置，那么就更值得投资者关注。
3、了解费用情况
（1）申购赎回费：不同的平台可能会有不同的申购费率，有些平台可能会提供折扣，甚至在基金公司直销渠道可能会实行零申购费率。赎回费则是根据持有期限的长短来确定，一般来说，持有期限越长，赎回费率越低。
（2）管理费、托管费和销售服务费：这些费用是每年从基金资产中扣除的，虽然看起来金额不大，但长期积累下来会对投资收益产生一定的影响。因此，投资者需要对比不同产品的费率结构，并进行综合评估。
4、考察基金公司与基金经理
（1）基金公司及团队：要选择投研能力强、口碑好、管理规范的基金公司。特别是在养老投资方面，要关注基金公司是否组建了专门的养老投资部门，以及团队的构成和实力如何。
（2）基金经理：要关注基金经理的投资经验、从业年限以及管理过的其他基金的业绩等情况。经验丰富、业绩稳定的基金经理更有可能管理好养老目标基金。同时，要注意基金经理的稳定性，尽量避免选择频繁更换基金经理的产品。
另外，如果一位基金经理同时管理了多只产品，投资者要进一步对比这些基金的不同表现。如果产品之间的表现差异很大，需要了解其中的原因。
5、做好投资规划与管理
（1）投资期限：养老目标基金属于长期投资产品，投资期限可能长达10年甚至更久。它除了可以满足养老需求外，也能满足其他理财需求。但如果投资者在短期内有资金需求，不建议选择投资期限较长的产品，以免无法及时退出。
（2）投入方式：不太建议投资者一次性投入资金，可以采用定投或者在低位分批投入的方式。这样可以平滑市场波动带来的影响，降低投资风险。
（3）分散投资：投资者不要把所有的资金都集中在一只基金上，可以选择几只不同的养老目标基金进行分散投资，以此来降低单一基金的风险。
本文详细对比了目标日期基金和目标风险基金的异同，包括投资策略、产品命名、适合人群和风险特征等方面。同时，从明确自身需求、了解基金产品、知晓费用情况、考察基金公司与经理以及做好投资规划管理等角度，为投资者购买养老目标基金提供了全面的注意事项，助力投资者做出更合适的投资决策。
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