本文围绕民生银行2024年业绩交流会展开，详细阐述了该行在资产负债结构优化、各业务板块发展等方面的情况，展现了其经营韧性和未来发展潜力。
在今日召开的2024年业绩交流会上，民生银行董事长高迎欣总结道：“经过这几年持续地夯实基础、调整结构，我们成功打造出一张更为健康、基础更加坚实的资产负债表，大大增强了穿越周期的发展韧性。”
拥有7.8万亿资产总额的民生银行，经营方面的良性趋势正日益凸显。
其一，息差呈现阶段企稳态势。尽管净息差同比仍在下降，但降幅同比已收窄了7个BP。从负债端来看，其存款成本逐季降低，去年吸收存款利息支出约为889亿元，同比减少约94亿元，降幅约9.6%。
其二，资产质量管控保持稳定。截至去年末，不良贷款率为1.47%，较2020年已经连续四年下降，累计下降0.35个百分点。同时，该行近三年新准入客户不良生成率仅0.43%，存量风险逐渐出清，新增风险防控效果良好。
其三，精细化管理成效显著。核心一级资本充足率三年来逐年提升，从2022年的9.17%升至2023年的9.28%，再到2024年的9.36%，近三年来上升了19BP。而这一成绩是在发放贷款和垫款总额稳步增长1.5%的情况下取得的。
其四，拳头业务依旧保持强势。作为该行的战略业务，供应链金融业务在去年末取得了优异成绩，业务余额达到3104亿元，核心客户数达4007户，服务链上企业45452户，较2023年末分别大幅增长115%、115%与144%，业务规模在可比股份行同业中处于第一梯队。
通过上述关键指标可以看出，民生银行的经营韧性十分突出，“量价质平衡”的原则在实际经营中得到了有效落实。在此次业绩交流会上，民生银行管理层详细阐述了经营方法论，包括如何延续“拳头级”业务供应链金融的壁垒优势，怎样多维度发力争当中小企业主办行，以及逼近三万亿大关的基础性战略业务零售板块有哪些新的打法。
资负结构优化，净息差止跌向上
资产与负债两端均遵循“量价质平衡”原则进行优化，这有力地推动了民生银行净息差的明显改善。
虽然截至去年末，民生银行净息差为1.39%，同比下降7BP，但降幅较上年已收窄了7BP。从趋势上看，下半年的净息差为1.41%，相比上半年提升了3BP。从收入结构来看，实现利息净收入986.90亿元，同比降幅3.65%，较之前收窄了1.03个百分点。
在业绩交流会上，民生银行管理层对负债端“量稳价降”的情况进行了如下归因：
一是客群经营的深耕和业务模式的优化，对优质负债的带动作用日益显著。近年来，该行以战略客户为核心，不断优化供应链融资模式，深度挖掘链上客户资源，加强公私联动，加大零售权益投入，着力推动财富管理、代发工资、支付结算等基础性、战略性业务的发展，使得存款结构得到持续优化。2024年末，集团活期存款余额比上年末增长9.66%，占比比上年末提升3.24个百分点，成功扭转了2021年以来活期存款占比下滑的趋势，尤其是低成本结算性活期存款的规模和占比均较上年有所提升。
二是持续加强存款定价管理，有效稳定息差水平。一方面，主动压降高成本存款，加大对新发生业务利率的管控力度，使得存款成本得到了有效控制。另一方面，合理控制中长期存款规模，准确把握市场利率下行趋势，做好重定价管理。2024年集团存款付息率为2.14%，同比下降17BP，实现了存款成本连续四个季度持续下降，分别为2.29%、2.19% 、2.08%、2.01% 。
三是深化资产结构调整，经营质量得到明显改善。首先，加大对重点领域的信贷投放力度，持续推动一般性贷款规模和占比不断提高。2024年末，集团一般性贷款余额在总资产中的占比比上年末提升了0.63个百分点；供应链业务融资余额达到3104亿元，比上年末增长115.36% 。其次，实施前瞻性FTP管理，鼓励优质资产投放，有效缓解了资产收益下行压力。2024年，绿色信贷、制造业贷款、普惠型小微企业贷款等重点领域贷款增速均高于各项贷款平均增速。集团贷款收益率为3.95% ，同比下降37BP，降幅低于已披露年报的股份制银行同业平均水平。
值得一提的是，民生银行管理层特别强调了战略客户对稳定息差的重要性。财报显示，2024年民生银行战略客户存、贷款规模均超1.2万亿，其中贷款余额较年初增长681亿元，为该行贷款规模的增长和息差改善做出了重要贡献。
抓手级产品凸显，供应链业务处股份行第一梯队
民生银行将中小客群经营作为公司业务的“一号工程”，并长期秉持“成为中小客户主办行”的理念。截至去年末，该行中小企业信贷余额已接近万亿，达到9720.41亿元。近三年来，该行中小信贷余额复合增长率达20%，中小客户数呈现两位数增长。
从年报表述中可以总结出一些经营方法论：例如围绕客户生命周期及交易特征，形成“账户服务－支付结算－信贷业务－公私联动”的客户全旅程产品组合，打造“企业 + 企业家 + 员工”的综合服务体系；细化客户画像，强化数字标签体系，配套精准营销策略；实施“风险前置、专职审批、集中作业、独立贷后”的风控模式。
高迎欣在交流会上表示，该行优化了中小业务模式。“我们通过中小信贷计划，总分行联动在重点区域、重点行业开展研究，选定具有区位禀赋优势、产业政策支持、稳定发展趋势、批量开发空间的细分行业，提炼行业价值驱动因素和关键风险指标。打破过去过于看重财报和抵押的传统思路，明确客户名单和行业限额，给予客户预授信。”
在多维度提升中小业务经营质效的过程中，供应链业务作为关键抓手级产品，表现十分突出。民生银行高管在业绩发布会上指出：“结合当前经济环境，供应链金融对于实体经济的支持作用愈发重要，本行也更加关注和重视供应链场景下的金融服务。”
截至2024年末，民生银行已有超千家支行开展供应链业务，供应链金融业务余额达3104亿元，核心客户数达4007户，服务链上企业45452户，较2023年末分别增长115%、115%与144%，业务规模在可比股份行同业中处于领先地位。
民生银行管理层对其供应链业务优势进行了以下六个方面的分析：
一是产品体系丰富多样，能够很好地适配供应链场景。民生银行将供应链金融确定为全行战略业务，不断进行迭代创新，构建了涵盖企业“供、产、销”各环节的采购融资、应收账款融资、存货融资等全产品体系。同时，借助科技手段，实现了从贷款申请、电子协议签署到智能化贷后管理的全流程线上化操作，极大地提高了链上企业的融资效率和体验。
民生银行高管举例介绍：“以核心企业上游采购场景为例，我们推出了应收账款凭证融资线上化特色产品，基于核心企业授信，业务全程线上化，放款模型自动校验，配合总行集中运营审查，作业效率在同业中处于领先水平。”
二是加速“数据信用”产品创新。针对核心企业下游销售场景，民生银行改变了传统的核心企业对链上客户提供担保的风控模式，依靠交易数据、物流数据、信息流数据等作为风险评估依据，推出了民生快贷等产品。
三是基于行业特征提供定制化服务。民生银行深入分析了汽车、医药、白酒等行业的交易特点，从产业特性、结算方式、付款周期、资金流向和风险特性等方面出发，打造了具有行业特色的供应链金融解决方案。
四是建立供应链专班机制。由于供应链金融服务逻辑链条长、产品方案复杂、链上客户分布广泛，对银行内部协同提出了较高要求。为此，民生银行在总分行搭建了“供应链专班机制”，实现产品部门、客群部门、风险部门的一体化协同，以“项目制 + 链主制”的模式推动业务开展。
五是搭建全行服务全国的行内协同体系。总行供应链专班牵头搭建分行间协同体系，并建立客户跨区域营销线索推送系统，以更好地适应供应链客户异地分布广泛的特点。
六是不断夯实供应链风险管理体系。结合供应链“三分批、七分管”的业务特点，民生银行从行业结构调整、核心企业准入、作业流程提升、贷后体系建设等方面持续进行优化。
AUM逼近三万亿大关，零售业务新打法浮现
作为长期性、基础性战略业务，民生银行持续推进零售业务细分客群经营体系建设。截至去年末，其管理零售AUM达到2.95万亿元，比上年末增加超2100亿元，增幅7.87%。
从经营指标来看，三个关键数据体现了其零售业务的竞争力：一是存款成本显著降低，个人存款平均成本率为2.16%，同比下降11BP；二是客户规模和结构不断优化。零售客户数达1.3亿户，比上年末增长5.99%。其中，私人银行客户数为62103户，增幅12.48%；三是按揭规模同比实现正增长。按揭贷款余额为5568.61亿元，比上年末增加130.16亿元，按揭贷款累计投放同比增长28.75%。
在业绩发布会上，该行管理层阐述了零售业务的新打法：
首先，在获客和经营方面：聚焦大中小微零售一体化获客，落实零售高质量获客模式。协同推进代发业务战略实施，2024年，代发获客占比从29%提升至42%。提高信用卡一体化获客质量和效率，聚焦客户高频生活场景，构建银联生态圈开发经营新引擎；与山姆会员商店开展跨界合作，自2024年8月启动以来，截至年末累计核卡40.5万张，逾期率仅万分之五；户均金融资产14万元，较非山姆联名卡本年新增全量双卡互持客户高10万元。总之，针对不同客群提供差异化服务，持续深化存量客群的分层分类经营。
其次，在客群结构方面：构建“分层 + 分群”一体联动模式，全面推行基础客群集中经营模式，坚持财富客群专业经营，持续优化和升级私银客群特色服务。加强专业团队能力建设，提升私银客户个性化服务体验。私人银行客户数为62103户，比上年末增加6889户，增幅12.48%；私人银行客户总资产为8659.69亿元，比上年增加890.27亿元，增幅11.46%。财富体系不断深化，拳头产品“安心理财”系列2024年销量达4200亿元，已到期安心封闭产品100%业绩达标，基金品牌“民生磐石”系列2024年均获得年度正收益。
再次，在渠道方面：2022年，民生银行启动网点转型升级项目，改进网点服务功能，提升客户体验。经过3年的实施，稳步实现了转型目标。特别是，民生银行在国内率先推行社区金融战略，以社区支行为支点，建设“一公里”金融生态圈，将服务延伸到千家万户。到去年末，社区支行零售客户数达878万户，金融资产余额超4600亿元。
最后，建立高效率零售中台：以客户为中心，打造高效率数字中台，依托大模型能力为一线提供支持，提升服务竞争优势。
总体而言，民生银行坚持长期主义的战略定力，在经营效益上已逐渐显现出成效，管理层对未来的持续改善也充满信心。
民生银行行长王晓永在交流会上表示：“近年来全行坚定战略转型、坚持经营模式转变的成效不断显现，并逐步从客户基础、资产负债结构向经营效益有效传导。随着客群战略性调整的不断深入，我们对未来的发展充满信心。”他还指出，将以战略定力明确方向，推动转型深入实施，致力于打造一条多元价值的成长曲线；以客户至上创造价值，全面提升服务质量和效率，在为客户创造价值的同时，实现自身的高质量发展。
本文详细介绍了民生银行在2024年业绩交流会上展现出的经营成果。从资产负债结构优化使净息差止跌向上，到供应链业务成为抓手级产品处于股份行第一梯队，再到零售业务AUM逼近三万亿大关并推出新打法，都体现了该行经营韧性和战略转型的成效。管理层对未来发展充满信心，有望在坚持战略定力和以客户为中心的理念下，实现自身的高质量发展。
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