从姜学红演讲看ETF如何为资本市场注入强劲动力

本文围绕平安证券副总经理姜学红在“AI新纪元 指数大时代——2025指数投资高质量发展论坛”上的主旨演讲展开，阐述了ETF在助力财富管理高质量发展、服务实体经济等方面的重要作用，介绍了ETF市场的发展现状和前景，以及平安证券为构建“ETF生态圈”所做的服务工作。

【导读】在“AI新纪元 指数大时代——2025指数投资高质量发展论坛”上，平安证券副总经理姜学红以《扬帆远航 共筑未来》为题发表了一场意义深远的主旨演讲。

中国基金报记者 刘明 赵心怡

“ETF，它不仅是居民进行资产配置的优质工具，更是资本市场服务实体经济、有力支持国家战略的关键抓手。”平安证券副总经理姜学红在演讲中明确指出。

3月26日下午，由中国基金报主办的这场重量级论坛在北京圆满举办。姜学红作为券商机构的唯一主讲嘉宾，以《扬帆远航 共筑未来》为主题，系统且全面地阐释了ETF如何在当下助力财富管理实现高质量发展。

姜学红敏锐地指出，当下中国经济已经从以往“高增长”的横向扩张模式，成功转向“高质量”的纵向发展模式。伴随着国内政策思路的调整以及新“国九条”的发布，再加上全球格局的不断变化，我们正面临着全新的机遇与挑战。与此同时，中国居民的财富配置结构也在逐步向资本市场金融资产转移。在这个转型过程中，姜学红特别提醒投资者：“应该更加关注上市公司主体的回报情况，而不是仅仅着眼于短期价差的投机部分。”

他进一步表示，在经济高质量发展的大背景下，投资者拥有了更多机会去享受长期的β（贝塔，即市场收益）回报。而ETF恰恰就是投资者获取β收益（市场收益）的低成本工具。

面对ETF市场所展现出的巨大发展空间，姜学红积极呼吁构建一个多方共赢的“ETF生态圈”。他着重强调，基金公司、券商以及投资者之间应该建立起深度的联结。他指出，券商作为投顾服务商，必须始终以投资者需求为核心，积极提供普惠金融服务。具体而言，要从投资者教育、交易服务、配置服务等多个方面入手，全面覆盖客户投资的全生命周期，为投资者提供“便捷”的体验和“专业”的服务。

ETF大发展，投资者认知水平显著提升

全球ETF市场目前呈现出迅猛发展的态势。《上海证券交易所ETF行业发展报告（2025）》显示，截至2024年底，全球挂牌交易的ETF（含ETP）数量已经超过1.3万只，资产总规模达到了15.09万亿美元，相较于2023年底增长了30%。根据上交所和深交所的最新数据，截至2025年2月末，沪深两市ETF规模合计接近3.8万亿元。而且，ETF的品类也日益丰富，A500、科创综指等旗舰指数的陆续发布，为投资者进行资产配置创造了更多的工具选择。

作为资产配置的重要工具，ETF具有诸多显著优点。它能够提供多元稳定的底层资产，拥有交易成本低、品种多样、透明度高且可追踪等特点，充分满足了居民进行资产配置的需求，更是资本市场高质量发展的重要支持力量。此外，更多长期配置资金通过ETF进入市场，不仅提升了市场的稳定性，还将稳步提升投资者的长期回报。同时，ETF吸引长期资金也能为实体经济提供稳定的资金来源，有力支持长期项目和战略发展。

姜学红再次强调：“ETF不仅是居民资产配置的好工具，也是资本市场服务实体经济、支持国家战略的重要抓手，为财富管理行业的高质量发展注入了强劲动力。”

随着个人投资者更加积极地参与市场，他们对ETF的认知水平也有了显著的提升。姜学红表示，越来越多的客户开始通过宽基配置中国核心资产，客户对通过ETF实现大类资产配置的认知也在不断提高。相应地，机构的经营思路也发生了变化。平安证券现在已经不再将包括ETF在内的基金产品的首发看得那么重要，而是更加注重对存量基金的研究，力求做到更加丰富和深入，从而更专注于构建产品持续经营的服务体系，让客户能够获得更好的体验。

构建生态圈，持续提升投资者获得感

为了构建资本市场“长钱长投”的良好生态，壮大理性成熟的中长期投资力量，姜学红再次呼吁构建多方共赢的“ETF生态圈”。他强调，基金公司、券商与投资者之间应建立深度联结。他指出，基金公司应专注于产品与服务的供应，而券商作为投顾服务商，要始终以投资者需求为中心，积极提供普惠金融服务。具体要从投资者教育、交易服务、配置服务等方面入手，为投资者提供“便捷”的体验和“专业”的服务。“我们致力于成为‘有温度的ETF投顾服务商’，积极参与生态圈互动，以零售客户为核心提供全生命周期服务。”姜学红坚定地说。

在服务客户的过程中，平安证券非常强调服务的“便捷”。姜学红从两个维度对“便捷”的含义进行了阐释。一是要帮助用户非常方便地理解ETF，有效提升投资者的认知；另一个是服务逻辑方面，要在投资者教育、交易服务和配置服务这三个关键环节，把全流程的服务体验做到最好。

具体来说，在前端的投资者教育环节，平安证券在线上及线下搭建起了沉浸式投教场景。线上组织了包括ETF大赛、ETF巅峰导师团等活动场景，线下组织了交易所ETF大讲堂、走进百强营业部等活动，通过这些方式持续提升投资者对ETF品类的认知。在交易服务方面，平安证券从内容及工具两方面同时入手。在内容端推出了金选ETF、热点风向标、ETF机会观察等栏目，持续输出优质的ETF内容；在工具方面，推出了ETF排行、ETF – PK、网格策略、智选ETF等一系列实用的工具和策略，有效提升了用户的操作体验。而在售后的配置服务方面，则通过ETF赢家工作室持续为投资者提供优质的投顾服务。

姜学红表示，我国ETF市场目前还处于初始发展阶段，但客户数量已经在持续增长，ETF市场的发展空间十分广阔。未来，ETF规模有望迈向10万亿元人民币量级，逐步与全球市场接轨。他强调，打造健康的ETF生态圈的核心是要让所有参与者都能自愿加入，并在这个过程中不断获得获得感，从而持续信任市场。这或许正是高质量发展时代，金融行业给出的最佳答案——“播下信任的种子，收获资本市场的绿洲”。

本文围绕平安证券副总经理姜学红在指数投资论坛上的演讲，介绍了ETF在当下经济环境中的重要作用，包括助力财富管理、服务实体经济等。阐述了全球及国内ETF市场的发展现状与前景，还说明了平安证券为构建“ETF生态圈”在投资者教育、交易服务和配置服务等方面所做的工作，强调构建健康生态圈对市场发展的重要意义。