多家理财子公司降费，背后是何原因？，理财子公司费率下调：阶段性降费成趋势？

多家银行理财子公司下调理财产品费率这一现象展开，分析了降费的原因、对各方的影响以及未来的趋势，并为理财子公司的长期发展提出了建议。

近期，金融市场出现了一个引人关注的现象：多家银行理财子公司纷纷宣布下调旗下理财产品的多项费率。《证券日报》记者经过详细梳理发现，自今年3月份以来，中邮理财、中银理财、光大理财、渤海理财等多家理财子公司，都对旗下的多款理财产品实施了费率优化调整。经过这一系列调整，有多款理财产品的管理费率降至了0%。

在业内专业人士看来，此次银行理财子公司密集降费，主要是受到近期理财产品收益承压的影响。从长远的角度来看，银行理财机构要想在市场中立足并发展，还需要不断提升自身的综合能力，为客户带来实实在在的投资收益。

主要为提升客户吸引力

3月21日，光大理财发布了一则重要公告。公告显示，该公司将于2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期间，开展“阳光金丰利534期”理财产品（EW3524）的费率优惠活动。在这次活动中，该产品的管理费率将由原本的0.3%下调至0.15%，D类份额销售服务费率和H类份额销售服务费率也均从0.5%降至0.4%。

中邮理财近期也采取了行动，对旗下十余款产品的费率进行了下调，实施阶段性优惠。以中邮理财灵活·鸿运日开8号人民币理财产品为例，自2025年3月24日起至2025年5月24日，产品各类份额固定管理费率（年化）调整为0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，产品各类份额固定管理费率（年化）调整为0.15%。

此外，中银理财也加入了降费的行列。3月19日，该公司发布公告称，对“中银理财—怡享天天57号”产品费率进行限时优惠，在优惠期内，产品固定管理费率由0.15%（年化）下调至0.05%（年化）。

从费率下调的幅度来看，部分理财产品的调整力度相当大，一些产品的固定管理费率已降至0%。例如，渤银理财近期宣布将两只固收类理财产品的固定管理费率从0.6%降为0%，优惠生效日分别为3月21日和3月26日。

针对近期多家银行理财子公司下调产品费率这一现象，苏商银行高级研究员杜娟在接受《证券日报》记者采访时表示，银行理财子公司降费主要是为了提升客户吸引力。一方面，银行理财市场面临着激烈的竞争，降低产品费率可以增加自身产品的竞争力；另一方面，近期固收类理财产品的收益率有所下行，所以在产品费率上做出调整也是一种应对策略。

“阶段性降费”或成常态

记者进一步了解到，自2023年至今，银行理财产品已经开启了多轮“阶段性降费”，各项费率整体呈现出下行的通道。

在受访的业内人士看来，未来理财产品的“阶段性降费”将成为一种趋势。预计会有越来越多的银行理财子公司跟进下调费率，但费率继续下调的空间较为有限。工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，从短期来看，阶段性降费的趋势还将延续。但从长期来看，理财产品费率已经接近底部，再继续下降的空间不大，而且理财子公司的盈利压力也会制约降费的幅度。

就下调费率对银行理财子公司和投资者的影响，盘和林进行了详细的分析。他认为，对理财子公司来说，调降费率是一种有效的营销手段，可以增加产品的吸引力。然而，这也会导致理财子公司的短期利润承压。从长期来看，理财子公司必须进行转型，通过推出差异化的产品来获得竞争优势。未来，同质化的理财产品竞争将会更加激烈。对于投资者来说，虽然投资成本降低了，但收益增长仍然有限，因此需要谨慎斟酌自己的理财布局。

杜娟也表示，降低产品费率只是吸引客户的手段之一。为了避免陷入同质化的价格战，从长期来看，理财子公司还需要全面提升自身的综合能力。首先，要制定多元化的资产配置策略，例如加大权益类资产投资、海外资产投资等。这背后需要提升多项能力，如权益市场研判能力、投资策略制定能力、资产管理能力等。其次，要加强对投资者的专业服务和综合服务，例如提供家庭资产配置方案、教育基金投资方案等，从单一的产品价格竞争转向综合服务质量竞争与专业服务能力竞争。最后，要加强产品创新与联动，例如与母行之间开展零钱理财等产品创新活动。

本文围绕多家银行理财子公司下调理财产品费率的现象展开，分析得出降费主要是为提升客户吸引力，受市场竞争和产品收益下行影响。“阶段性降费”未来或成趋势，但下调空间有限。降费对理财子公司和投资者各有影响，长期来看理财子公司需提升综合能力以避免同质化竞争。