2025 年：氢能与燃料电池行业发展的关键节点与趋势洞察，2025 年氢能与燃料电池行业：关键发展期的新态势

本文围绕 2025 年氢能与燃料电池行业展开，介绍了燃料电池系统与车企合作深化、区域示范效应分化的情况，以及央国企主导绿氢项目落地、电解槽技术迭代加速的发展态势。

在 2025 年，氢能与燃料电池行业步入了关键发展时期。这一时期，燃料电池系统与车企之间的合作呈现出明显的深化趋势，同时，绿氢规模化项目也在加速落地。相关数据显示，在 1 – 2 月期间，燃料电池系统的装机量与去年同期相比基本保持持平。不过，头部企业依靠产业链协同的优势，持续在行业中领跑。与此同时，由央国企主导的绿氢示范项目正在密集进行招标，电解槽技术的不断迭代以及成本的下降，正推动着整个行业朝着平价的方向迈进。

一、燃料电池系统与车企协同深化，区域示范效应分化

装机量结构性调整，车企系系统商崛起

2025 年 1 – 2 月，燃料电池系统累计装机量达到了 40.84MW，与去年同期相比下降了 4%，行业呈现出季节性波动的特征。2 月单月装机量为 26.88MW，与去年同期相比大幅增长了 269.3%，其中高功率与中功率系统各占据 50%的份额。从企业表现来看，现代氢能、未势能源、重塑能源在装机量方面位列前三，分别占比 29%、21%、16.5%。车企系系统商依托母公司的渠道优势，加速在市场中渗透。例如，现代氢能单月装机量达到 9.4MW（占比 35%），这一数据带动了现代汽车 2 月上险量占比达到 50%。

区域示范城市群进展分化，广东表现突出

在五大示范城市群中，广东以 184 辆整车的落地量位居首位，且主要集中在深圳。北京、上海分别落地 26 辆、2 辆，而河南、河北暂时还未出货。区域政策执行力度以及产业链配套的差异，导致了各地区发展不均衡。广东凭借完善的氢能基础设施和财政支持，成为了当前应用推广的标杆地区。

全球市场承压，国内竞争格局优化

在海外市场方面，2025 年 2 月，美国、日本燃料电池车销量与去年同期相比分别下滑了 30%、72%，韩国现代 FCV 全球销量同比减少 23%。相比之下，国内车企通过深化与系统商的合作，积极推动燃料电池车在物流、重载领域的应用，上险量与去年同期相比增长了 1%，竞争格局逐渐向头部企业集中。

二、央国企主导绿氢项目落地，电解槽技术迭代加速

绿氢示范项目招标规模激增，央国企牵头效应显著

2025 年 1 – 3 月，绿氢项目招标规模达到了 620MW，与去年同期相比增长了 8 倍，立项产能约 670 万吨（开工率 25%）。央国企成为了推动绿氢项目的主力，内蒙古等资源富集区的项目推进十分积极。政策的组合拳推动着绿氢与化工、能源产业的耦合，氢走廊等全产业链布局的速度也在加快。

电解槽企业梯队成型，技术多元化与降本并行

阳光氢能、派瑞氢能、中车株洲所在 2025 年绿氢项目中标额方面位列前三，分别占比 22.4%、20.9%、12.6%。碱性电解槽与 PEM 电解槽实现了同步应用，单槽标方持续扩大。设备价格加速下降，2025 年碱性/PEM 电解槽单价与去年同期相比降幅分别达到 38%、29%，这推动着绿氢平准化成本（LCOH）逼近临界点。

产能与创新双轮驱动，头部企业巩固优势

在 2023 – 2025 年期间，阳光氢能、隆基氢能等企业通过技术迭代与规模化生产，巩固了自身的领先地位。例如，阳光氢能中标了 4.15 亿元的项目，其业务覆盖了大型绿氢基地；中车株洲所依托央企资源，深度参与了风光氢储一体化项目。行业竞争正从单一设备竞争转向“技术 + 场景 + 资金”的综合能力比拼。

本文详细阐述了 2025 年氢能与燃料电池行业的发展情况。燃料电池系统与车企合作不断深化，装机量有结构性调整，区域发展分化，国内竞争格局优化；央国企主导绿氢项目落地，电解槽技术迭代加速，行业从单一设备竞争转向综合能力比拼。整体行业在关键发展期呈现出多维度的发展态势。