金融助力养老产业：难题待解，大行样本开启新途

本文围绕养老产业金融展开，阐述了养老产业金融的重要性，分析了当前金融支持养老产业存在的总量不足等问题，同时介绍了以国有大型银行为代表的银行业金融机构在养老产业金融方面的创新举措，指出金融与养老产业深度交融是必然选择，大行样本有望开启养老产业金融新途。

今年年初，《中共中央 国务院关于深化养老服务改革发展的意见》正式发布，其中明确提出要积极满足养老服务机构的信贷融资需求。要实现养老产业的高质量发展，金融的助力是必不可少的。养老产业金融作为养老金融的核心板块，它不仅仅关系到养老产业的资金融通问题，对于整个养老服务体系的完善也起着至关重要的作用。

然而，在与银行交流的过程中，笔者发现要促使金融机构与养老产业深度合作，还存在着不少亟待解决的难题。

养老产业有着庞大的金融需求。从养老机构和相关设施的建设运营，到老年用品生产商、养老服务机构等养老产业链上的各类企业，每一个环节都需要大量的资金注入。

近两年来，在政策的积极引导和大力支持下，养老产业金融取得了稳步的发展。养老产业贷款增速迅猛，远远超过了许多传统行业。金融监管总局副局长肖远企在去年国新办的新闻发布会上介绍，金融机构对健康产业、银发经济的支持力度在不断提升，到2024年7月末，养老产业贷款较年初增长了16.1%。

不过，从整体融资规模来看，目前金融对养老产业的支持总量仍然不足。有券商研究机构指出，我国养老金融前期的发展更侧重于养老金金融和养老服务金融这两个方面，而养老产业金融的发展相对滞后，金融在支持养老产业发展中的作用还不够明显。其中一个重要原因是，养老产业本身具有资金需求量大、回收周期长、风险较高等特点，这在一定程度上导致了金融资本对养老产业存在排斥情绪。

一些银行在谈到为养老产业项目授信时，也表达了类似的担忧。除了投资回报周期漫长、抵押物不足之外，他们特别提到部分养老机构，尤其是中小型养老服务机构，经营管理水平有限，收益面临较大的不确定性等问题。

笔者注意到，自去年以来，以国有大型银行为代表的银行业金融机构，在养老产业金融方面不断加大产品和服务的创新力度，拓展创新维度，形成了各具特色的“大行样本”。

以邮储银行为例，该行针对未老、银发和家庭这三类主体，深入开展养老金融服务。在养老产业金融方面，邮储银行聚焦全产业链，从政府、企业、个人三个端口协同联动，构建养老金融服务场景和银发经济金融生态，致力于打造长期陪伴客户的养老暖心银行、国家养老金融重要服务银行。在四川，邮储银行成都市新都区支行主动与康养产业中小微企业客户对接，并成功为当地康养企业授信，进一步推动了当地养老产业的发展。

再如农业银行，它将养老院、老年用品等领域作为重点支持对象，加强信贷支持力度，完善产品体系，创新服务模式，为养老产业提供了源源不断的金融活水。在上海，农业银行与上海市融资担保中心联合推出了“农银养老批次贷”，搭建了贴近产业需求的“金融支持养老产业”新模式。截至2024年末，农业银行的养老产业贷款突破了百亿元。

工商银行发布的“工银＋养老服务”2025行动方案提出，要充分利用股、贷、债、保、投、顾等多种方式，推动信贷、股权投资、REITs等产品创新，引导更多长期资本进入养老领域。

金融服务与养老产业的深度融合，是健全养老服务体系、应对人口老龄化挑战的必然选择。虽然目前养老产业金融仍然面临着诸多难题，但以“大行样本”为突破口，金融机构在产品和服务方面不断推陈出新，必将为养老产业持续注入强大动力，开启养老产业金融的全新征程。

本文指出养老产业金融对养老产业发展至关重要，但当前存在总量不足、金融资本排斥等问题。国有大型银行在养老产业金融方面积极创新，形成了各具特色的模式。金融与养老产业深度交融是趋势，大行的创新有望为养老产业金融带来新的发展。