本文围绕高盛对友邦保险的研报展开，介绍了在友邦公布2024财年业绩后，高盛对其预测的微调情况，包括新业务价值增长预期、目标价调整，还提及了与投资者讨论的焦点问题及背后原因。
据智通财经APP消息，高盛发布了一份针对友邦保险的研报。在友邦保险公布2024财年业绩之后，高盛对自身关于友邦保险（股票代码：01299）的预测做出了细微调整。
尽管当下中国大陆市场面临着诸多不利因素，整体环境存在一定逆风，但高盛依然保持乐观预期，认为友邦保险在2025财年的新业务价值有望实现两位数的增长。基于8倍的前瞻性新业务倍数（这一倍数维持不变），高盛通过贴现模型重新计算得出，友邦保险12个月的目标价现为91港元，而此前的目标价为94港元。按照这个新目标价计算，意味着2026财年友邦保险的市净率为1.6倍。
在友邦保险公布2024财年业绩之后，高盛与投资者的交流讨论主要集中在两个关键方面。其一，友邦保险的股票回购规模小于市场预期；其二，2025财年友邦保险在中国大陆的新业务价值（VONB）增速可能会出现放缓的情况。
高盛分析认为，这两个问题的核心原因在于，友邦保险在业绩表现方面采取了相对保守的策略。这种保守策略主要是为了反映中国大陆债券收益率下降所带来的影响，以此来应对市场的不确定性。
高盛在友邦保险公布2024财年业绩后对其预测的微调，尽管中国大陆市场有逆风，但仍预计2025财年新业务价值两位数增长，同时下调了目标价。还指出与投资者讨论的两个焦点问题及背后是友邦采取保守策略以应对大陆债券收益率下降影响。
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